KCEXはUSDT-M無期限先物を専門としており、トレーダーに最大100倍のレバレッジを提供し、潜在的な利益の増幅を可能にします。しかし、高レバレッジ取引はそれに伴うリスクも大きく、強制決済の可能性を含んでいます。この発表は、プラットフォームでの先物取引における強制決済メカニズムを詳細に説明することで、これらのリスクの理解と管理を向上させることを目的としています。
1. 強制決済の実行にマークプライスを使用
KCEXの先物取引では、「マークプライス」を使用して強制決済をトリガーするかどうかを判断します。マークプライスは、指標価格と市場価格の組み合わせに基づいて計算され、公正かつ合理的な価格評価を提供します。この価格設定方法は、市場の変動や流動性の不足による不必要な決済を防ぐのに役立ちます。
マークプライスを使用することで、流動性不足や市場の操作による強制決済を効果的に避けることができます。マークプライスが決済価格に達すると、決済がトリガーされます。
KCEXウェブサイトでマークプライスを確認するには、Kラインチャートの上部にある[マークプライス]オプションを選択し、契約ポジションと市場状況をより効果的に監視することができます。
2. 破産価格によるポジションの引き継ぎ
ユーザーが決済をトリガーすると、KCEXは注文のキャンセル、段階的な決済、ロング・ショートの自己取引など、さまざまな方法でポジションを決済します。ユーザーのポジションのリスク制限レベルが一定の閾値を超えると、システムはリスクレベルを下げるために自動的にポジションの一部を決済します。リスクレベルを下げた後でも、ポジションが引き続き決済条件を満たしている場合、それは決済エンジンによって破産価格で引き継がれます。
3. 決済価格の変動
理論的には、先物の決済価格は一定ですが、決済プロトコルの動的な調整により、例外が発生する可能性があります。クロスマージンモードと分離マージンモードでは、先物の決済価格が異なります。クロスマージンモードでは、利用可能な全てのマージンがポジションマージンとして使用され、実現されていないPNLやポジションサイズの変更が決済価格に影響を与えます。一方、分離マージンモードでは、資金調達手数料の変更や追加ポジションがない限り、決済価格は安定しています。資金調達手数料は、クロスマージンモードではマージン量の変動によって決済価格に影響を与え、資金調達手数料の支払いがある場合には、利用可能なマージンが不足しているため、ポジションマージンが差し引かれ、それによって決済価格が変動します。
4. ストップロス（SL）オーダーの失敗
KCEXで先物取引を行う際、ストップロス（SL）オーダーが失敗する状況に遭遇することがあります。これは以下のような理由によるものです：
1. SL価格の設定が不適切：SL価格が決済価格に非常に近い場合、SLオーダーがアクティブになる前に決済価格が到達し、その結果、ポジションが強制決済され、SLオーダーが失敗します。
2. 市場の激しい変動：TP/SLがトリガーされた後、注文は市場価格で行われます。市場の変動が激しい場合、市場価格が設定価格を迅速に通過し、SLオーダーが実行されないか、部分的にのみ実行される可能性があります。リスク許容度に基づいて、オーダーが完全に執行されるのを待つか、またはオーダーをキャンセルすることができます。
3. その他の理由：閉じることができるポジションが不足している、先物が取引不可状態にある、システムの問題など、他の要因もSLオーダーの失敗を引き起こす可能性があります。
さらに、KCEXで提供されるTP/SLオーダーは市場価格で実行されるため、実行価格とトリガー価格の間にはスプレッドが存在する可能性があります。これを踏まえて、強制決済の可能性を減らすために、マージンを密に監視し、適切にSLオーダーを使用し、レバレッジの調整を検討することをお勧めします。